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建证券有限包袱公司朱攀,陆嘉怡近期对欧陆通进行商榷并发布了商榷讲演《次隐敝讲演：功率处事器电源加速出海》南昌预应力钢绞线价格，次隐敝欧陆通赐与买入评。

　　欧陆通(387) 　　投资重点： 　　投资提议：公司耕电源域，咱们看好AIDC波涛下功率处事器电源需求开释对公司盈利本领的带手脚用，公司功绩有望持续增长。展望公司25-27年归母净利润差异为3.26/4.64/8.4亿元，对应PE为69.4/48.8/28.1倍，公司226年PE低于可比公司均值，次隐敝，赐与“买入”评。 　　行业与公司情况：公司主营处事器电源+电源适配器，将来增长点主要在于功率处事器电源业务。AIDC、算力基础身手竖立波涛下，全球处事器市集需求持续扩容，功率、率处事器电源成为中枢配套向，字据中商产业商榷院测算，225年处事器市集鸿沟有望达2823.5亿元。公司功率处事器电源家具已处于国内先水平，并列端水平，是市集上少数约略竣事功率处事器电源鸿沟销售的电源供应商，有望把捏AI与国产替代机遇。公司已持续为波涛信息、富士康、华勤、联念念、中兴、新华三等国内驰名处事器系统厂商出货，公司也同步与国内头部互联网企业等结尾客户保持细腻息争。 　　有别于环球的理会：咱们以为市集低估了公司干涉北好意思供应链的功绩弹，中枢逻辑在于北好意思AI算力基建与动力配套需求处于上行周期，功率电源家具形状较好，台达大，客户有散布采购的需求。公司依托越南、墨西哥全球化产能布局，可匹配北好意思客户腹地化供应、快速反应及成本适度需求，有望进从本事适配到小批量托福的进度。后续陪同功率电源向5.5KW+迭代与客户资源势，北好意思业务有望竣事订单鸿沟化增长，渐渐升为中枢增长引擎，锚索开释功绩弹。 　　关键假定点：1)处事器电源业务：AIDC投资加速带动处事器需求增长，公司功率处事器电源家具达国内先、端水平，系市集少数可竣事功率处事器电源鸿沟化销售的供应商，展望公司25-27年处事器电源业务收入增速为55/45/33，展望跟着公司国际营收占比普及，毛利举座，展望25-27年毛利率差异为24/29/33。2)电源适配器业务：全球蚀本电子市集需求增长放缓，展望公司25-27年电源适配器业务收入增速为5/5/5；受行业景气度低迷影响，家具毛利率承压，展望25-27年毛利率差异为18.3/17/16。3)其他电源业务：公司积开辟新域家具布局，收入举座保持牢固，展望25-27年其他电源业务收入增速为2/2/2。 　　催化剂：1)国内市集份额持续普及，新订单落地加速。2)国际大客户息争竣事实践冲破。3)226年端芯片供应收尾撤销，头部云厂商成本开支节拍有望加速，带动上游功率处事器电源订单开释。 　　风险辅导：下流需求不足预期，原材料价钱与汇率波动，行业竞争加重。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据探究南昌预应力钢绞线价格，东北证券韩金呈商榷员团队对该股商榷较为入，近三年预测准确度均值为69.22，其预测225年度包摄净利润为盈利3.23亿，字据现价换算的预测PE为73.35。

新盈利预测明细如下：

5)this.width=5' align='center' hspace="1" vspace="1" rel='nofollow'>    

该股近9天内共有8机构给出评，买入评7，增持评1；畴昔9天内机构主义均价为242.6。

为证券之星据公开信息整理南昌预应力钢绞线价格，由AI算法生成(网信算备311434571312419号)，不组成投资提议。